隔夜美股标普500指数创历史新高，存储股大涨，闪迪涨超13%、西部数据与SK海力士涨超7%，费城半导体指数重回技术性牛市，为A股半导体与光通信提供外围环境。光模块、玻璃纤维、电子布等概念股集体拉升。
8月14日，A股全天震荡上涨，沪指全天探底回升，创业板指走势较强，收涨超1%，稀土、有色金属拉升，芯片半导体盘中活跃，存储股走高，长鑫科技、德明利、兆易创新等上涨，算力硬件拉升，光通信、光电路交换机、覆铜板等上涨，电力、AI应用等陷入调整。
港股低开低走，恒指、恒科指双双下跌，恒科指跌近2%，科网股多数，京东大跌10%，华虹宏力跌11%，中芯国际、兆易创新等逆势走强。债市方面，国债期货震荡反弹。商品方面，国内商品期货多数上涨，焦煤领涨。
A股：截至收盘，沪指涨0.01%，深成指涨0.45%，创业板指涨1.12%。
盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超2900股飘绿。量能继续萎缩，全市场今日成交2.16万亿。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日缩量超4000亿。板块方面，电子化学品、稀土永磁、工业金属、PCB、半导体、CPO、锂矿概念股活跃，文化传媒、电力、白酒、金融、教育、医药板块走弱。
港股：截至收盘，恒指跌1.10%，恒科指跌1.77%。
盘面上，权重科网股普遍下跌，京东物流跌逾13%，MINIMAX跌逾12%，华虹宏力跌逾11%，京东集团跌逾10%；中芯国际逆势上涨近5%。大金融股(保险、中资券商股、内银股)全天表现弱势，友邦保险、中国人寿、建设银行、中信证券、中金公司等齐跌；前期热门的生物医药类股全线下跌，影视股、AI应用概念股、餐饮股、教育股、机器人概念股齐跌。铜业股、黄金股等有色金属股活跃。光通信概念股相对活跃，其中剑桥科技大涨9%。
债市：国债期货震荡上涨，截至收盘，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.01%。
商品：国内商品期货多数上涨，截至收盘，黑色系涨幅居前，焦煤涨4.05%；油脂油料全部上涨，菜油涨3.20%；能源品全部上涨，低硫燃料油涨2.84%；新能源材料全部上涨，碳酸锂涨2.80%；化工品多数上涨，苯乙烯涨2.07%；贵金属跌幅居前，钯跌3.25%；基本金属多数下跌，镍跌1.32%；农副产品多数下跌，红枣跌0.91%；航运期货全部下跌，集运指数(欧线)跌0.59%；非金属建材全部下跌，玻璃跌0.23%。
CPO散热与电子布共振光通信产业链周五全线走强。通信设备行业涨3.63%，玻璃玻纤行业涨4.31%居申万行业涨幅第一，电子布概念涨4.53%居概念板块首位，光芯片概念涨3.42%。
CPO散热方向多点涨停，中石科技、阿莱德、富信科技均20cm涨停，共进股份、亨通光电、华正新材、中瓷电子、剑桥科技涨停，长盈通涨近15%、太辰光涨近8%。电子布方向大豪科技涨停，玻璃玻纤龙头中材科技涨7.48%。
催化来自一笔产业链整合。中际旭创8月13日晚公告，拟以55.70元/股、合计17.47亿元受让中石科技10.47%股份，成为其持股5%以上股东。中石科技主营高性能导热与EMI屏蔽材料，800G、1.6T高端光模块放量带来功耗密度提升，散热需求随之增加。
据《新闻联播》报道，我国加快推动新一代通信网建设，持续完善空天地海一体化信息通信布局，2025年起开展万兆光网试点、目前已建136个试点项目。隔夜美股存储股大涨，闪迪涨超13%、西部数据与SK海力士涨超7%，存储与算力链景气为光通信提供外围支撑。
浙商证券认为，全球CPO市场正处爆发前夜，市场规模将从2025年的约7.67亿元增至2032年的96.2亿元，年复合增速38.6%。瑞银恢复跟踪中际旭创并给予买入评级，认为其1.6T领域竞争有限、NPO与CPO路线有望共存。
高盛预计，2028年全球AI服务器PCB市场规模将达840亿美元，2026至2028年复合增速约148%。光大证券指出，光模块设备行业随800G向1.6T、3.2T、CPO升级进入高景气周期。
存储芯片同样拉升，长鑫科技、普冉股份、兆易创新等纷纷走高。
消息面上，隔夜闪迪股价暴涨，闪迪在2026年投资者日上公布了一套看至2030财年的增长策略及长期财务模型。该公司预计，2028财年至2030财年的营收将保持“中高两位数”增长，调整后毛利率维持在约80%，调整后营业利润率约75%，调整后自由现金流率约50%。闪迪同时表示，在完成业务投资后，公司计划将“100%的剩余现金”回馈股东。随后，市场重新定价存储赛道。
稀土永磁走强，中国稀土与金田股份涨停稀土永磁板块周五延续强势。小金属行业涨3.04%、主力资金净流入约15.7亿元，中国稀土涨停报60.95元，金田股份涨停，华宏科技涨停，北方稀土涨4%。
氧化镨钕上半年累计上涨22.42%，氧化镝涨5.97%、氧化铽涨8.37%，已披露中报的10家稀土企业业绩全部增长。中信证券指出，指标约束叠加进口下滑令稀土供给刚性加强，价格上涨有望带动产业链中报业绩超预期。
东兴证券认为，稀有小金属处于弱供给周期，上游新增产能受限，绿色能源转型与算力资本开支带动多品种需求右移，稀土、钼、钨价格明显上涨，板块估值仍有修复空间。
高位股集体退潮，电力银行走弱前期连板的高位股周五集体退潮。
5连板的秦安股份跌停，4连板的京投发展开盘涨停后直线跳水跌停，上演天地板，德龙汇能跌停，一鸣食品跳水跌4.55%，北京文化、城地香江分别跌5.43%、4.56%。
电力板块领跌，梅雁吉祥跌停，华银电力跌9.87%逼近跌停，主因汛期水电大发挤压火电利用小时、动力煤价格高位运行。文化传媒持续走弱，省广集团、北投科技跌停，引力传媒跌6.51%。
银行股集体飘绿，农业银行跌1.37%、中国银行跌1.18%、招商银行跌0.8%、工商银行跌0.53%。
此外，券商板块回调，中信证券跌1.9%、东方财富跌1.57%，AI应用方向盈建科跌超10%。
中信建投分析称，AI仍是中期景气主线，但高位算力硬件进入分化阶段，资金逐步向AIGC、文化传媒、数据要素等AI应用端扩散，需关注业绩兑现与拥挤度风险。
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